早報訊 近日,中國人民銀行出台了《關於金融支持中國(上海)自由貿易試驗區建設的意見》(以下簡稱《意見》)。中國人民銀行上海總部黨委副書記、副主任兼上海分行行長、國家外匯管理局上海市分局局長張新就當前市場比較關註的相關事項作出瞭解釋。
  擴大人民幣跨境使用
   問:創新試驗區賬戶管理體系的主要作用是什麼?
   答:為進一步加大對試驗區跨境貿易和投資的金融支持力度,通過分賬管理的方式,在風險可控的前提下,推動試驗區金融業務創新,實現跨境投融資匯兌便利,更好地服務實體經濟發展。
   根據相關制度安排,在金融機構層面,上海地區金融機構(包括區內金融機構)可根據人民銀行的規定,通過內部設立試驗區分賬核算單元的方式,為區內居民、非居民開立本外幣自由貿易賬戶,並提供相應的金融服務。試驗區分賬核算單元實行分賬核算,且在流動性管理上以自求平衡為原則,試驗區分賬核算單元相對於其母行獨立運營。
   上述賬戶之間的資金劃轉主要涉及三個方面,一是居民自由貿易賬戶與境外賬戶、境內區外的非居民賬戶、非居民自由貿易賬戶以及其他居民自由貿易賬戶之間的資金可自由劃轉。二是同一非金融機構主體的居民自由貿易賬戶與其他銀行結算賬戶之間因經常項下業務、償還貸款、實業投資以及其他符合規定的跨境交易需要可辦理資金劃轉。三是居民自由貿易賬戶與境內區外的銀行結算賬戶之間產生的資金流動視同跨境業務管理。
   問:探索投融資匯兌便利主要內容有哪些?
   答:為配合試驗區投資審批管理體制改革,進一步擴大對外開放,支持企業走出去,《意見》在促進投融資匯兌便利化方面進行了新的探索。一是區內企業在辦理跨境直接投資項下涉及的跨境收付、兌換業務時,可直接向銀行辦理,與前置核准脫鉤。二是所涉及的跨境投融資主體範圍包括企業、非銀行金融機構、個體工商戶等主體。三是跨境融資更加便利,區內機構根據經營需要,可按規定從境外融入本外幣資金。在管理方式上,將尊重企業生產經營規律,探索建立宏觀審慎管理框架下的外債管理新模式,引入幣種匹配、期限匹配等風險管理指標,在改進外債風險管理的前提下賦予微觀主體更多的融資自主選擇權。四是賦予區內主體結合自身生產經營和跨境商務活動的特點在更大空間內充分利用區內和境外金融市場管理對沖相關風險。
   問:擴大人民幣跨境使用有哪些新的突破?
   答:為支持試驗區建設,充分體現“區內優於區外,區內先於區外”的政策導向,推動試驗區進一步擴大人民幣跨境使用。在具體政策安排上,一是支持區內跨境電子商務發展,規定上海地區銀行業金融機構可與符合條件的區內第三方支付機構合作,為跨境電子商務(貨物貿易或服務貿易)提供人民幣結算服務。二是賦予區內企業跨境人民幣資金池管理及經常項下人民幣集中收付功能。三是人民幣跨境資金流動更加自由,區內金融機構和企業可根據實際經營需要從境外借入人民幣資金,但不得用於投資有價證券、衍生產品以及委托貸款。
  加快推進利率市場化
   問:加快推進利率市場化主要內容有哪些?
   答:加快推進利率市場化改革,有利於不斷優化資金配置效率,進一步增強市場配置資源的決定性作用。
   在區內加快推進利率市場化能夠促進區內金融機構更快地融入國際市場,掌握交易規則和運行規律,提高資金價格的敏感性,強化定價能力,優化資金配置,創新產品服務和升級經營模式,提升國際競爭力。
   試驗區利率市場化將在宏觀審慎金融管理框架內,根據服務區內實體經濟發展需要,以及金融市場主體培育和市場環境建設情況逐步推進。具體包括:完善區內居民自由貿易賬戶和非居民自由貿易賬戶本外幣資金利率的市場化定價監測機制。將區內符合條件的金融機構納入優先發行大額可轉讓存單的機構範圍,在區內實現大額可轉讓存單發行的先行先試。條件成熟時,放開區內一般賬戶小額外幣存款利率上限。
   問:外匯管理部門支持試驗區建設有哪些新舉措?
   答:外匯管理部門在前期深入開展調研、廣泛聽取意見的基礎上,推出深化外匯管理改革的一系列政策措施,為支持試驗區建設創造更好的外匯管理政策環境。
   此次改革作為外匯管理體制機制改革的重要組成部分,體現了試驗區建設的總體要求和外匯管理理念方式的轉變。一是服務實體經濟,鼓勵企業充分利用境內外兩種資源、兩個市場,實現跨境融資自由化,深化外債管理方式改革,促進跨境融資便利化。二是有針對性地對市場主體實施動態分類監管,加強對守法企業的服務力度,優化經營環境。三是進一步減少外匯管理行政審批,從重行政審批轉變為重監測分析,從重微觀管制轉變為重宏觀審慎管理。四是加強非現場監測和現場核查,完善跨部門聯合監管機制,牢牢守住不發生系統性、區域性金融風險的底線。
   具體來講,外匯管理部門出台了支持試驗區發展總部經濟和新型貿易、簡化直接投資外匯登記手續、支持試驗區開展境內外租賃服務、取消區內機構向境外支付擔保費的核准、支持銀行開展面向客戶的大宗商品衍生品的櫃臺交易等五條舉措。
  問:如何防範試驗區金融風險?
  答:為了有序推進試驗區相關金融改革與發展,根據試驗區的功能定位,在風險管理上,不僅要管得住,而且還要積極探索新的管理模式和方法。為此,《意見》著重從金融宏觀審慎管理的角度,制定了一系列風險防範措施,實施全過程風險管理。
  一是切實加強對反洗錢、反恐融資、反逃稅的監管。要求區內金融機構和特定非金融機構按照法律法規要求,認真履行客戶身份識別義務,按規定上報大額和可疑交易報告。在此基礎上,借鑒國際經驗,結合試驗區具體實踐,緊密跟蹤試驗區業務發展進程,根據風險可控要求,積極採取有針對性的措施,探索建立更加有效的反洗錢、反恐融資和反逃稅機制。
  二是人民銀行將會同上海市政府和金融監管部門,加強監測分析,密切關註跨境異常資金的流動。
  三是按年度對區內機構進行評估,並根據評估結果對區內機構實施分類管理,並建立相應的扶優限劣機制。
  四是區內實施金融宏觀審慎管理。人民銀行可根據形勢判斷,加強對試驗區短期投機性資本流動的監管。
  試驗區不是金融窪地
  問:試驗區內的金融政策安排是否會形成金融“飛地”和政策窪地?
  答:試驗區作為一種新型的開放模式,它不是金融特區,更不是一塊“飛地”。我國建設試驗區的目標,是要發揮示範帶動、服務全國的積極作用,促進各地區共同發展。金融也是如此,試驗區的金融政策安排都要能促進試驗區實體經濟發展,促進投資貿易便利化,並能夠形成可複製、可推廣的模式。人民銀行在試驗區內組織開展的金融業務都是在岸業務,這些業務近年來在全國各地都有所開展,只是試驗區內的開放程度更高、市場化程度更高,更加體現了三中全會提出的減少行政管制、讓市場在資源配置中起決定作用的要求。離岸金融不是試驗區金融支持措施的目標,離岸金融中心也不是試驗區建設的選項。
  試驗區不是金融窪地,是金融平地。政策窪地是給予試驗區不可複製、不可推廣的特殊政策,這不利於金融政策在全國範圍內長遠地、可持續地推廣。試驗區要繼續適用全國統一的宏觀審慎監管框架,例如繼續根據資本充足率管理、流動性管理、法定存款準備金管理等實施統一監管。
  試驗區是有效服務實體經濟的金融開闊平地。要將阻礙實體經濟發展的、老的金融管制在試驗區內予以取消,實行全面改革的市場化模式。總之,區內採取的所有金融舉措,都是為實體經濟發展創造開闊的金融服務平地和良好的發展環境,但是不為金融而做金融,不搞金融窪地。
  問:試驗區是完全封閉的,還是有滲透的?
  答:試驗區與境外是打通的,如果試驗區與境內區外完全封閉,意味著我們把試驗區建成了“飛地”或“窪地”,這不是我們的政策選項。
  試驗區企業是有機生命體,完全封閉不符合客觀規律,有限滲透是客觀現象,也是合理的政策選項,關鍵是要做好制度安排、管理好風險。從長遠來看,試驗區的政策措施如果成功實施了的話,將來都會在境內區外複製、推廣,有限滲透不可避免。
  看準的事就儘快實施
  問:試驗區金融支持措施的適用範圍是什麼?
  答:試驗區內金融支持措施的適用範圍涵蓋兩方面:一是為試驗區提供服務的上海地區金融機構,也就是說不僅僅是銀行,還包括證券、保險等非銀行金融機構;不僅包括試驗區內的金融機構,還包括整個上海市的金融機構。二是試驗區內的實體經濟,包括試驗區內的居民與非居民。人民銀行將與上海市政府、金融監管部門共同輔導金融機構,切實為試驗區內的實體經濟提供高質量服務。
  問:試驗區金融舉措採取什麼實施步驟,是不是每一項都需要等待制定細則後實施?
  答:試驗區的金融舉措的落實,都堅持以“風險可控、穩步推進,適時有序組織試點”為原則,平穩有序地組織實施。對於《意見》的具體條款,總體來看,大部分已基本成熟,可以立即實施,如跨境人民幣業務、外匯體制改革、自由貿易賬戶設立等;還有一部分需要制定細則後,在全國率先組織實施。比如,利率市場化,其中一部分已經基本成熟,一部分市場影響較大的措施則需要制定細則後按照全國統一部署審慎實施。再比如,個人境外直接投資,也需要制定細則後按照全國統一部署儘快實施。人民銀行上海總部將在總行領導下具體負責一線的操作工作,逐項指導企業和金融機構具體落實。
  問:對於試驗區內的金融支持措施,市場上擔心會進展緩慢,有的說至少要兩到三年才能落實。對此,您怎麼看?
  答:試驗區內的金融改革,不是過去時,也就是說不能滿足於過去取得的成績,無所作為;也不是將來時,就是說也不能裹足不前,畏首畏尾,漫長等待;而是現在進行時,現在看準的事情,就儘快實施。
  黨的十八屆三中全會已經明確提出到2020年,在重要領域和關鍵環節改革上要取得決定性成果。《國務院關於推進上海加快發展現代服務業和先進製造業,建設國際金融中心和國際航運中心的意見》(國發【2009】19號文)中,也明確要求到2020年,上海要基本建成與我國經濟實力和人民幣國際地位相適應的國際金融中心。同時,我們的實體經濟也面臨著日益激烈的國際競爭,每天都面臨著生產壓力和成長需要,需要良好的金融服務,這些都給了我們非常明確的時間框架。
  我們有一個願景,希望用三個月時間能把《意見》的大部分措施落地實施,用半年的時間初步探索總結試驗區改革成熟的經驗,用一年左右的時間,基本形成可複製、可推廣的金融管理模式,為2020年的全國金融改革目標,以及上海的國際金融中心建設作出力所能及的貢獻。
  我們會在人民銀行總行的領導下,在上海市委市政府的指導和共同努力下,如履薄冰,如臨深淵,兢兢業業,管住風險,闊步前進。
  (原標題:自貿區金融舉措“路線圖”“時間表” 敲定:看準的事就儘快實施)
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